由多個(gè)“國(guó)家隊(duì)”公司發(fā)起的國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“大基金”)的二期基金規(guī)模約為2000億元左右。如果按照1：5的撬動(dòng)比，大基金二期的資金總額將超過(guò)萬(wàn)億元。
近日，大基金頻頻增持A股集成電路企業(yè)。集成電路業(yè)內(nèi)人士向記者表示，“大基金投資的企業(yè)是精挑細(xì)選的個(gè)股。”
千億大基金撬動(dòng)萬(wàn)億，其背后的選股有著怎樣的邏輯呢?
大基金頻增持
2014年，《國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》發(fā)布。大基金于同年9月正式成立，是國(guó)家第一支規(guī)模超過(guò)1387億元的國(guó)有投資基金，堅(jiān)持國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展和市場(chǎng)機(jī)制有機(jī)結(jié)合的方針指導(dǎo)基金投資。
該基金重點(diǎn)投資集成電路芯片制造業(yè)，覆蓋集成電路設(shè)計(jì)、制造、封裝測(cè)試等全產(chǎn)業(yè)鏈，并實(shí)施市場(chǎng)化運(yùn)作、專(zhuān)業(yè)化管理。
天眼查顯示，這家“國(guó)字號(hào)”基金的發(fā)起人包括了赫赫有名的中國(guó)煙草、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電科、國(guó)開(kāi)金融、上海國(guó)盛、紫光通信等企業(yè)。
公開(kāi)信息顯示，從已投企業(yè)來(lái)看，大基金一期已投資企業(yè)帶動(dòng)新增社會(huì)融資約5000億元，按照基金實(shí)際出資額計(jì)算放大比例為1：5。大基金二期的資金總額將超過(guò)萬(wàn)億元。
據(jù)中證報(bào)報(bào)道，大基金二期的募資工作已經(jīng)完成，規(guī)模超一期，約為2000億元左右。部分公司正在跟國(guó)家大基金接洽，商討二期投資方式。
第一財(cái)經(jīng)記者梳理統(tǒng)計(jì)，大基金自設(shè)立以來(lái)，已直接或間接投資(涉及)半導(dǎo)體領(lǐng)域22家A股公司、3家港股公司，包括匯頂科技(603160.SH)、士蘭微(600460.SH)、安集科技(688019.SH)、三安光電(600703.SH)等。
近日，多家A股集成電路領(lǐng)域企業(yè)頻獲大基金增持、新進(jìn)投資。
9月5日，精測(cè)電子(300567.SZ)發(fā)布公告稱(chēng)，子公司上海精測(cè)半導(dǎo)體技術(shù)有限公司(下稱(chēng)“上海精測(cè)”)將獲多名股東增資入股，注冊(cè)資本將由1億元增至6.5億元。其中，大基金出資1億元。
數(shù)據(jù)顯示，大基金二季度增持國(guó)科微股份1047.8萬(wàn)股，為公司第二大股東。長(zhǎng)川科技方面，大基金于二季度增持公司股份至2063.2萬(wàn)股，持股比例7.28%，位列第三大股東。此外，今年二季度，大基金新進(jìn)為北斗星通(002151.SZ)第一大流通股股東，持股11.97%。
精挑細(xì)選地投資
9月3日，大基金在集成電路零部件峰會(huì)上表示，二期基金已到位。一期基金主要為完成產(chǎn)業(yè)布局，二期基金的投資的布局重點(diǎn)在集成電路裝備材料領(lǐng)域。
士蘭微董事會(huì)秘書(shū)陳越向第一財(cái)經(jīng)表示，“大基金是為促進(jìn)國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展而設(shè)立的國(guó)家級(jí)戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)投資基金。芯片制造的最大特點(diǎn)是資本密集，需要長(zhǎng)時(shí)間且大量的資金投入。由于整個(gè)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈中，芯片制造是耗資最大的，大基金一期的投資也主要投資于該領(lǐng)域。”
“大基金的設(shè)立首先就為企業(yè)解決了資金需求的問(wèn)題，也是最根本的問(wèn)題。同時(shí)，大基金也有助于形成設(shè)立地方性集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金，并鼓勵(lì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)投資、股權(quán)投資進(jìn)入集成電路領(lǐng)域。”
以士蘭微為例，彼時(shí)公司獲得大基金一期6億元的投資，今年公司又獲得了大基金5億元的投資。8月28日公司公告稱(chēng)，將正式啟動(dòng)子公司杭州士蘭集昕微電子有限公司(下稱(chēng)“士蘭集昕”)二期項(xiàng)目。此外，士蘭集昕擬增資7.03億元，公司出資3億元，大基金出資5億元。
那么對(duì)于規(guī)模達(dá)2000億元的大基金二期，是否集成電路的企業(yè)均能收到大基金的投資呢?
在陳越看來(lái)，大基金的投資意圖是扶持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的龍頭公司，有著引導(dǎo)作用，并非只要是該領(lǐng)域的企業(yè)均會(huì)得到投資。
他說(shuō)道，大基金投資的半導(dǎo)體企業(yè)是“精挑細(xì)選”的，對(duì)于那些想把主營(yíng)業(yè)務(wù)做好、做強(qiáng)的龍頭企業(yè)才會(huì)得到大基金的青睞。
此外，“從大基金二期的規(guī)模來(lái)看，可能不僅僅只是投向芯片制造的企業(yè)。涉及裝備、材料等產(chǎn)業(yè)多個(gè)環(huán)節(jié)的企業(yè)也可能會(huì)得到投資，資金會(huì)流向整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈較為薄弱的環(huán)節(jié)。” |
